日本は市場崩壊後の金利引き上げに楽観的

日本の中央銀行は市場に降参した。

つい先週、日本銀行は金利を引き上げ、長年の超低金利やマイナス金利さえ続いた後にさらなる利上げが行われることを示唆するタカ派的な姿勢をとった。

この動きに、テクノロジーやその他の主要な経済話題に対する投資家の懸念も加わり、月曜日の世界の株式市場は暴落した。

水曜日、内田慎一副知事は… 日本銀行同氏は、金融資本市場が不安定な場合には中銀は利上げしないと述べた。

内田総裁は北海道で開催された地元のイベントで「国内外の金融市場や資本市場の動向が非常に不安定であることから、銀行は現時点で現在の金利で金融緩和を維持する必要があると思う」と述べた。

ドイツ銀行のストラテジスト、ジム・リード氏は水曜日、これらのコメントはこうした不安定な市場の中で短期利上げの見通しを低下させる「強力なハト派のシグナル」であると書いた。

内田氏の発言は、月曜日に世界株式市場で起きた大規模な暴落を受けてのもので、一部のアナリストは先週の日本中央銀行による利上げが世界経済の崩壊を引き起こしたせいだと非難している。円キャリートレード。

これにより、米国経済に対する懸念が根強く、人工知能への熱意の低下、地政学的な懸念が広がる中、世界市場は低迷に陥っている。

日本の当局者が日経平均株価を最低水準に押し込んだ市場の混乱を鎮めようとしたのはこれが初めてではない。 1日で最悪の損失率 1987年のブラックマンデー以来。

火曜日、財務省、金融規制庁、日本銀行の日本の当局者が集まり、今回の売りについて話し合った。岸田文雄首相自らが冷静さを呼び掛けた。

火曜日の内田氏のハト派的なシグナルがアジア株の押し上げにつながった。

水曜日の日本のベンチマーク指数日経225指数ドル指数は約４％上昇し、終値は１．２％安となった。火曜日に反発して以来、月曜日に被った損失のほとんどを取り戻した。一方、円は対ドルで２％超下落した。

韓国コスビー台湾のＴＡＥＸは１．８％高で取引を終え、台湾のＴＡＥＸは約４％高で取引を終えた。

オーストラリアオーストラリア証券取引所 200 指数０．３％安で取引を終えた。

円取引リスクは依然として残る

日本銀行は、少なくとも現時点では利上げに遅れているが、円の金利取引には依然としてリスクがあり、FRBが急速に金利を引き下げれば円はさらに下落する可能性がある。

この取引戦略には、日本の超低金利環境で安く借り入れ、その資金を米国のハイテク株など他の高利回り株に投資することが含まれる。

金利取引がどれほどリスクがあるかを誰も理解していないようです。

マッコーリーのアナリストらは火曜日のメモで次のように書いている。「円取引の巻き戻しの範囲と深さについて、すべての答えが得られたとは私たちは主張していない。」

ブルームバーグ数兆ドルが危険にさらされている可能性があると推定されており、潜在的な複雑さを示しています。あるJPモルガンのストラテジストは、キャリートレードの廃止はまさにその通りだと述べた。半分終わった。

これによりFRBの金利決定が複雑になる可能性がある。米国中央銀行は最近、9月に利下げを開始する可能性があると示唆した。

グローバル・データ・TS・ロンバードのアナリストらは月曜日のメモで、「弱い労働市場データと新たな景気後退リスクに対するFRBの当然の反応は、利下げを比較的迅速に行うことだろう」とし、「しかし、これは金利低下をさらに悪化させるだろう」と述べた。利息取引。」