日本への投資は大成功を収めることができます

日本は、金曜日にオリンピックが始まる次の3週間、世界中のヘッドラインを支配するでしょう。 通常、このような話題は、ゲームの開催国に素晴らしい経済的後押しをもたらす可能性があります。 しかし、世界の目が日本に向けられるにつれて、投資家の関心もそのように変わるべきでしょうか？

なぜ日本はまだ勝利の公式を持っているのですか

残念ながら、日本はゲームから後押しを得られないかもしれません。 結局のところ、パンデミックは急成長する観光の希望を弱めています。 一方、家庭でのイベントへの熱意の欠如は、ゲームの興奮が利益につながる可能性がほとんどないことを意味します。

瀬田石太鼓は、アトランティス日本成長基金の投資顧問です。 「オリンピックは一般の人々にあまり人気がないため、イベントに関連する企業がオリンピックから利益を得るのは困難です」と彼は言います。

しかし、オリンピックは大きな経済的打撃となる可能性がありますが、日本が財産を増やしたいと考えている投資家にとって勝利の秘訣を持っている理由は他にもたくさんあります。

株が戻る前に掘り出し物を見つけるチャンス

日本企業の価値は、投資家がパンデミックに対する日本の対応を懸念するようになった今年の3月まで着実に上昇していました。 日本はこの病気の蔓延をうまく抑制しているため、ワクチンプログラムの展開は非常に遅れています。 現在、人口のわずか10パーセントが完全に予防接種を受けています。

その結果、日本企業の価値の伸びは他国に比べて鈍化している。 一部の専門家は、これは日本の取引が行われることを意味すると信じています。 結局のところ、すべての企業、特に海外で販売している企業がワクチンの展開が遅いことによる影響を受けるわけではありません。

ダリウス・マクダーモットは、FundCaliberの投資監査人のマネージングディレクターです。 彼は、日本企業は、2012年12月から今年の3月にかけて米国で経験した急速な成長に匹敵していたと指摘しています。 しかし、投資家はこの時点で自信を失っています。

「その結果、日本の株式市場は、英国の8％、米国の約18％と比較して、今年の1月からわずか4％上昇しています」と彼は言います。

日本には、国際的にも魅力的なブランドがいくつかあり、日本経済の回復に時間がかかったとしても、世界中の需要の停滞を利用する態勢が整っています。 これらの企業には、ソニー、任天堂、トヨタ、ソフトバンク、朝日が含まれます。

アバディーン・ジャパンの投資ファンドマネージャーであるチャーン・イェ・クォック氏は、「輸出は回復しました。テクノロジー、自動車、中国に関連するセクターなどのセクターでは、すでに需要が高まっています。

「日本は、特にデジタル化、ロボット工学、電気自動車の分野で、チャンスに満ちた市場だと考えています」と彼は付け加えます。

成長の障壁が下がっています

何年もの間、日本経済にはそれを妨げる3つの特徴がありました。 第一に、現代のテクノロジーの採用は遅れています。 日本は高速列車とロボットの快適さの国と考えるかもしれませんが、オンラインでの購入の8％しか行われていないファックス機に依然依存している国でもあります。 第二に、彼女の会社構造は過去に非常に珍しく、貸借対照表に巨額の現金があり、無関係の会社がお互いに株式を所有している奇妙な株主構造をもたらしました。 専門家は、これが彼らの可能性を妨げていると信じています。

第三に、人口は急速に高齢化しています。 たとえば、建設作業員の平均年齢は55歳であり、進行が遅くなる可能性があります。 ただし、これら3つの特定の特性はすぐに処理されます。

ニコラス・ウェンドリングは、JPモルガン・ジャパン投資ファンドの主任ポートフォリオマネージャーです。 彼は、パンデミックと人口の高齢化により、企業はイノベーションを余儀なくされたと考えています。 彼らは宿題を可能にするソフトウェアシステムを構築するためにスクランブリングを行ってきました。 宅配に重点を置くことで、オンラインショッピングの売り上げが大幅に増加しました。

「日本の商慣行や消費文化を扱う企業への投資家にとって、いくつかの良い機会があります」と彼は言います。 「ポートフォリオの40％は、日本がeコマースに移行するのを支援しているGMOペイメントゲートウェイやBASEなどのインターネット企業にあります。」

会社の構造も変化しています。 元首相の新蔵Aは、バランスシートからお金を解放するコーポレートガバナンス改革に持ち込まれました。 現職の菅義偉首相は、経済のデジタル化を政策の中心に据えている。

多様化した市場だがお金が役立つ

グローバルエクイティファンドをお持ちの場合は、すでに日本企業に投資している可能性があります。 多くの投資家にとって、これで十分かもしれません。 しかし、日本が他の市場を上回る可能性があると思われる場合は、日本の専門ファンドへの投資も選択できます。

ただし、日本への投資は変動する可能性があるため、日本のファンドはポートフォリオのごく一部を構成する必要があります。 多くの低コストのパッシブファンドが利用可能であり、専任のファンドマネージャーが監督するアクティブファンドもあります。

投資調査会社QuotedDataのJamesCarthioは、JPモルガン・ジャパニーズ・インベストメント・トラストが好きで、「技術変化の最前線で企業をサポートしている」と述べています。 このファンドは過去3年間で同業他社を大幅に上回り、1,000ポンドの投資を1,446ポンドに変えました。

彼はまた、今年8.6％戻ったAVI JapanOpportunityについても言及しました。 ファンドは2018年10月に発足したばかりであり、長期的なパフォーマンスを判断することはできません。

カルチオは、ファンドが、時には皮肉なことに、過小評価されていることを意味するコーポレートガバナンスの失敗も抱えている成長企業を見つけようとする方法を気に入っています。

投資プラットフォームInteractiveInvestorのファンドリサーチ責任者であるDzmitryLipskiは、Lindsell Train JapaneseEquityが大好きです。 このファンドは、1985年から日本株をカバーしているマイケル・リンセルによって管理されています。3年間で4％しか上昇していませんが、5年間で50％上昇しています。

彼はまた、中小の日本企業への投資を検討している投資家のためのレッグメイソンIFジャパンエクイティファンドも気に入っています。 このファンドは、1970年から日本企業に投資しているベテラン投資家の塩住英夫氏によって運営されています。しかし、リプスキー氏は、ファンドは「非常に不安定」であると警告しています。 日本の高齢化、インターネット利用の増加、消費者のライフスタイルの変化から恩恵を受ける企業に投資しています。

Jason Hollandsは、Tilney WealthManagementのディレクターです。 彼はベイリー・ギフォード・ジャパニーズとLFモラント・ライト・ニッポン・イールドが大好きです。 「これらのアプローチは、日本への投資に対して非常に異なるアプローチを採用しているため、さまざまな環境でうまく機能します」と彼は付け加えます。

ベイリーギフォードのファンドは、3年間で1,000ポンドの投資を1,240ポンドに変え、主に大企業に焦点を当てています。 Morantファンドは、安っぽく見える収入のある企業を対象としています。 3年前の1,000ポンドの投資は、1,022ポンドの価値があります。

投資から収入を得ようとしている人々のために、マクダーモットはベイリーギフォードの日本の収入成長率が2パーセント未満であることを示唆しています。