日本企業は英国への資金提供に適している

近年、経済が低迷し、金利とインフレが急上昇したため、中小企業のポートフォリオに投資して大金を稼ぐことは困難であることが判明した。

業界最大手の投資ファンドの株主に関する限り、唯一の慰めは配当金が増加し続けていることだ。

Global Smaller Companies Trust は 53 会計年度連続で配当金を増額しており、そのディレクターのピーター・ユーインズ氏は今後さらに高い収入が得られると確信しています。

「もちろん、世界的な不況が起これば、リンゴの荷車がひっくり返る可能性があります」とアイウェンズ氏は言う。 「しかし、当社のポートフォリオからの利益の増加は、当社が保有する成長株の種類を反映しています。成長企業は、強固なバランスシートとインフレに対抗するのに十分な価格決定力を備えており、配当を支払うのに有利な立場にあることがよくあります。」

4 月 30 日に終了した前会計年度では、7 億 2,800 万ポンドの信託の保有資産からの収入が 28% 増加しました。

その収入の一部はファンドの積立金に隠されていましたが（状況が厳しくなった場合に支払われます）、それでも株主は配当金の 25% 増をしっかりと受け取りました。

英国上場のエネルジアン（天然ガス生産会社）など一部の保有銘柄では初めて配当金を支払っており、「これはおそらく、過ぎたばかりの会計年度におけるファンドのパフォーマンスで最も満足できる点だろう」とイーウィンズ氏は言う。

中小企業に投資するすべての信託と同様、総収益率はそれほど印象的ではありません。 過去１年間で同ファンドは２％の損失を出した。 5 年間で 4% のわずかな上昇を記録しました。 同業他社の中で、この 2 つの期間でより優れたパフォーマンス記録を持っているのはヘラルドだけです。

オーエンズ氏は、金利とインフレが低下し始めるまで、小型株ファンドの財産が改善する可能性は低いと指摘する。 同氏は「中小企業に対する投資家の関心が再燃する前に、米国の金利とインフレのピークを見極める必要がある」と述べた。

同信託のポートフォリオの40％以上は米国上場の小規模企業にある。

この信託はロンドンから管理されており、現在 190 の直接株式を保有しています。 また、日本、アジア全般、新興市場の中小企業にエクスポージャーを提供する信託を提供する 8 つの投資信託にも株式を保有しています。

アイウェンズ氏は、日本経済は欧州、米国、英国のような金利上昇の影響を受けていないため、日本の中小企業は自信を持って良いと語る。 実際、上位 5 社のうち 2 社は、投資会社イーストスプリング (シンガポールに拠点を置く) とパインブリッジ (アジアに拠点を置くパシフィック センチュリー グループが所有) が運営する日本の中小企業が所有していました。

ここ数カ月のプラス利益に大きく貢献した他の企業としては、英国の菓子卸売業者キットウェーブと米国の建築資材供給業者イーグル・マテリアルズが挙げられる。 キットウェーブは「エキサイティングな事業分野に属しているわけではない」とイーウィンズ氏は言うが、数々の賢明な買収によって恩恵を受けてきた。 過去 1 年間で、同社の株価は 90% 以上上昇しました。

同氏によると、米国政府のインフラ改善決定の結果、イーグル・マテリアルズはセメントから石膏まであらゆる製品に対する強い需要を享受しているという。 このファンドはまた、産業コンサルタントのRPSグループや廃棄物管理グループのビファなどの不動産が魅力的な価格で購入された結果、収益を生み出し、利益を結晶化させた。 この信託は米国の投資会社コロンビア・スレッドニードルの一部で、年会費は0.75パーセント、株式市場識別コードと市場ティッカーはそれぞれBKLXD97とGSCTです。