東芝取締役会、日本の産業パートナーによる150億ドルの買収計画を承認

［東京 ２３日 ロイター］ – 東芝（6502.T）の取締役会は、未公開株投資会社ジャパン・インダストリアル・パートナーズが率いるグループからの買収提案を受け入れ、企業価値を２兆円（152億ドル）と評価した、と同社は木曜日に発表した。 . .

取引が成功すれば、腐敗した巨大産業企業は、外国の物言う株主との緊張の末、民間と国内の手にしっかりと引き継がれることになるだろう。

しかし、同社の 4 分の 1 を所有していると推定されるアクティビスト ファンドが条件に満足するかどうかはまだ明らかではありません。

情報筋によると、金融サービス企業のオリックス(8591.T)、半導体メーカーのローム(6963.T)、中部電力(9502.T)など、日本企業20社が参加する計画だ。 リフィニティブのデータによると、これは今年これまでのところ世界で 3 番目に大きな M&A 取引になるでしょう。

クィディティ・アドバイザーズのアナリストで、Smartkarma に掲載されている Travis Lundy 氏は、「これで、取引が成立するかどうかについての数か月にわたる不確実性と、取締役会が適切な価格を理解しているかどうかについての何年にもわたる不確実性に終止符が打たれます」と述べています。

「これは、たとえ彼らが期待したものではなかったとしても、多くの愛好家にアウトレットを与えるでしょう。問題は、価格の失望を克服するのに十分なほど『東芝疲れ』が強いかどうかです。」

2015 年以来、メモリ チップ メーカーのジオクシア ホールディングスの 40.6% を所有する広大なコングロマリットである東芝は、一連のコーポレート ガバナンス スキャンダルに巻き込まれる前に、不正会計と巨額の損失に悩まされてきました。

最悪の点の 1 つは、東芝が 2020 年の株主総会に外国人投資家が影響を及ぼさないようにするために、同社の原子力と防衛技術を戦略的資産と見なしている日本の通商省と共謀したという結論に達したことです。

その失敗の余波は、最終的に戦略的見直しと買収提案につながりました。

東芝は1年前に入札プロセスを開始し、8件の最初の購入提案と2件の資本提携の申し出を受けました。

プライベート・エクイティ会社のベイン・キャピタル、CVCキャピタル・パートナーズ、ブルックフィールド・アセット・マネジメント(PAM.TO)を含む4社が第2ラウンドに進んだ。

JIP は当初、国営の日本投資法人 (JIC) と合併していましたが、経営陣を維持するかどうかとリストラの計画に関する意見の相違により、分割を決定しました。

JIP コンソーシアムは先月、大手銀行からの 106 億ドルの負債による資金調達に裏打ちされた債券購入計画を提出しました。

一部の理事会メンバーがそのコンセッション価格に不満を持っていたため、理事会が JIP の提案を採決するのに数週間かかりました。

東芝株は過去1年間で12%下落し、日経平均株価(.N225)は2.2%下落した。

(1ドル＝130.7500円)

山崎真紀子による報告。 Ken Wooによる追加報告。 David Dolan、Edwina Gibbs、John Harveyによる編集

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