株式は安定し、米国の悲惨な休日に金利が上昇したため、ドルは下落しました

ロンドン（ロイター）-最新の連邦準備制度理事会の数分前に米国の休日がボラティリティを和らげたため、月曜日の世界の株式は上昇しましたが、コアインフレデータは金利がより長期的に上昇するリスクを高めました。

今月は 9 月以来最大の 1 か月間上昇に向けて順調に進んでいるドルは、投資家のリスク回避姿勢の緩和を反映して、わずかに軟化しました。

プレジデントデーの祝日で米国市場が休場したため、先週の長引く圧力から米国以外の資産はいくらか小康状態になった。

MSCI オールワールド インデックス (.MIWD00000PUS) は 0.2% 上昇し、鉱業株の上昇がテクノロジー セクターの下落を相殺して、STOXX 600 (.STOXX) が 0.1% 上昇したヨーロッパでのわずかな上昇に支えられました。

世界最大の経済が予想よりもはるかにうまく持ちこたえていることを米国のデータが示した後、株式と債券の価格の突然の上昇は今年の最初の6週間で止まりました。 より多く、ダウンするのに時間がかかります。

「最近まで、市場の議論は、ソフトランディング、ハードランディング、不況、または不況なしについてでした。しかし、現在、現実の世界はうまく機能していないため、投資家は『着陸しない』という考えを思いつくようになりました。 」とキングスウッドのチーフエコノミスト、ロバート・トンプソンは述べています。

「『着陸しない』というこの新しい概念は、実際にはそれほど役に立ちません。航空会社のパイロットなら誰でも証明するように、最終的にはソフト ランディングまたはハード ランディングのいずれかになるからです。間違いなく、計算の日は最終日まで延期されました。不況が発生した場合、現在米国で不況が発生する可能性があります。」

インフレが高すぎて持続的すぎるという米国の政策立案者の警告を却下した後、投資家は、彼らの仮定が過度に楽観的だった可能性があることを受け入れ始めています.

ピークアブー

金融市場は、米国の金利が 7 月までに約 5.3% でピークに達し、12 月までに 1/4 ポイントの利下げが行われる可能性があると投資家が予想していることを示しています。

これは、2 月初めの予想から 7 月までに 5% を下回るピークへと大幅にシフトしたことを示しており、最初の利下げはわずか数週間後に行われます。

「FRBが1年間で500bp以上の引き締めを行っており、金融政策の影響が実体経済に遅れをとって感じられる傾向があり、1％程度の高さである現在、景気後退が検討の対象外になったと考えるのは時期尚早かもしれません。ミスラフ・マティカ氏は、JPモルガンのグローバルおよび欧州株式戦略責任者は「-2年」と語った。

「被害は出ており、その影響はまだ続く可能性が高い」と彼は言った.

S&P 500 とナスダック先物は 0.2 ～ 0.3% 下落しました。 S&P は金曜日に 2 週間ぶりの安値を付けました。

バンク・オブ・アメリカのアナリストは次のように述べています。 “。 「これは大部分が未完成のFRBの使命です。」

水曜日のFRBの最新の会議からの議事録のリリースは、政策立案者の審議についてより多くの洞察を提供する可能性がありますが、会議は1月の給与と小売売上高の報告後に行われたため、通常よりも影響が少ない可能性があります.

さらに、FRB が好むインフレ指標であるコア個人消費支出 (PCE) 指数は、金曜日に下落しています。 1 月には 0.4% 上昇し、5 か月で最大の上昇が見込まれていますが、年間ペースは 4.3% に減速すると予想されています。

ドルは主要通貨のバスケットに対して下落しましたが、0.5% 上昇したオーストラリア ドルや 0.1% 上昇したカナダ ドルなど、いわゆるコモディティ通貨に対しては大幅に下落しました。

先週4％近く下落したブレント原油先物は0.9％上昇して1バレル83.74ドルになり、銅は1.7％上昇して1トンあたり約9,143ドルで取引されました。 どちらも中国経済の健全性に非常に敏感であり、COVID による 3 年間のロックダウンを経て、より通常の活動を再開しています。

オフショア中国人民元は、北京が最近銀行システムに流動性を注入し、金利を予想通り安定させた後、0.1% 上昇して 1 ドルあたり約 6.865 となった。

主要小売業者のウォルマート(WMT.N)とホーム・デポ(HD.N)が消費者の健康に関する最新情報を提供する予定であるため、今週も決算シーズンが続く。

シドニーのウェイン・コールによる追加報告。 シュリ・ナバラトナム、クリスチャン・シュモリンジャー、フィリッパ・フレッチャー、クリスティーナ・フィンチャー、バーバラ・ルイスによる編集

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