経済再開は日本の可能性を高める

FE Fundinfo のデータによると、東京 TOPIX 指数は過去 1 年間、投資家にプラスのリターンをもたらしましたが、野村アセットマネジメントの村尾雄一 CIO が指摘したように、為替ヘッジの重要性も示しています。

「急速な円安により、世界中の投資家が日本の株式市場に参入する意欲を失っているにもかかわらず、日本の株式市場は、現地通貨で 1 年間プラスのリターンを記録していますが (2022 年 11 月 30 日現在)、米ドルベースでは悪い結果を記録しています。 、” 彼は言った。

直接対決：日本の外交金融政策

モウラオ氏は、通貨の弱さは「金利差の拡大」に一部関連しているにもかかわらず、国境の再開により観光客が歴史的に安い円を利用できるようになるため、国の株式市場は最も魅力的な株式市場の1つになる可能性があると主張した.

その上、CIOは、パンデミック後の回復に関連するプラスのGDP成長を追加し、国内投資に対する需要の高まりが勢いを増すでしょう。

株式市場では、シュローダーのファンドマネジャーであるドリアン・カレル氏は、「日本の企業経営者の保守的な性質と累積的な現金貯蓄行動」が、強力な利益の伸びと弱いバリュエーションに支えられた記録的な配当利回りにつながったと説明した。

日本の銀行は簿価の 0.5 倍未満の倍数で取引されているため、財務状況は Carrell にとって特別な機会であることが証明されています。

日本経済の保守的な性質は、人口の高齢化と持続的な賃金の低迷が投資家にとって課題となっていることから、しばしばマイナス要因として挙げられます。代わりに機会。

「企業が人的資本に投資し、進歩的な支払いパッケージを提供できる場合、それは将来の成長の強力な指標です」と彼は説明しました.

システム デベロッパーのシンプレックス ホールディングスは、そのような企業の 1 つです。同社は、寛大なボーナス パッケージを提供し、その結果、国内の優秀な人材を惹きつけることで、賃金の停滞傾向を打破しています。

「このうらやましい労働力は、市場をリードするサービスプロバイダーとしてのビジネスを確立するのに役立っています」とマラウィ氏は述べています。

モウラオ氏は、多くの条件がまだ満たされていないものの、回復が続くにつれて金融政策の転換が差し迫っていると付け加えた。

「主な条件は、家族の購買力を高めるための賃金の着実な増加です」と彼らは説明した。

「2つ目の条件は、長期金利が世界的に安定していることです。これは、日本国債の利回りが上昇傾向にある可能性を制限するのに役立つはずです。この環境では、日銀は市場の状況に応じて金利を調整することを許可する可能性があります。損害を与える危険を冒すことなく. 経済と金融システムへの影響.」

経済の減速は日本にとって何を意味するのでしょうか?

これにより、イールドカーブが短縮され、円の価値が上昇し、外国人投資家のリターンが押し上げられる可能性があります。

この機会を利用しようとする投資家のために、チェルシーの金融サービス調査ディレクターであるジュリエット・スクーリング・レイターは、4 つのファンドを推奨しました。

Baillie Gifford の Japanese Income Growth Investing Power は、取締役が「十分にテストされた成長投資哲学」を配当成長の領域を持つ企業のポートフォリオに適用することで、国の成長する配当の物語を提供します。

中小企業をフォローしている人々のために、AXA Framlington Japan は、日本食のグローバル化、人口の高齢化、最近注目されている自動化など、株のピッキングに役立つ話題のトレンドを特定しています。

大手企業全体で、FSSA ジャパン フォーカス ファンドは、Scholing Latter によって確信度の高い選択として推奨されています。

「株式はまた、利回りが高く、資産が少なく、収益の可視性が高く、保守志向の傾向があります」と彼女は言いました。

「世界のこの地域へのエクスポージャーを求める投資家にとって、これは優れた主要なオプションであると考えています。」

より伝統的なバリュー ピックとして、Scholing Latter は M&G ジャパンを選択しました。研究チームは MSCI ジャパン インデックス全体をカバーしていますが、約 250 銘柄の世界を強調しています。

彼女は、「投資スタイルは中立的ですが、投資の重要な側面と思考プロセスは典型的なバリュー マネージャーとは異なりますが、慎重なアプローチが投資を価値に導きます」と付け加えました。

「今年はボラティリティが比較的低く、リターンもプラスで、非常にうまくいっている」と述べた。