2023年に市場を混乱させる可能性のあるリスクは何ですか?

ロシアとウクライナの間の戦争がエスカレートするリスク。

• ウクライナでの戦争は世界のサプライ チェーンを混乱させ、世界的なインフレ ショックに加えて、エネルギー安全保障の再考を余儀なくされました。
• エスカレーションも依然としてリスクです — NATO 同盟国は 2 月に新たな制裁と輸出制限を課し、米国は中国に対し、ロシアに致命的な援助を提供しないよう警告しました。

中国を中心とした地政学・国内リスク。

• 習近平国家主席が昨年権力を固めたことで、投資家は中国本土の再開、経済成長、民間部門の役割について懸念を抱くようになりました。
• 米国と中国の関係は、高度技術の輸出管理をめ​​ぐる未解決の論争に直面しており、最近の高高度気球の事故が緊張を高めています。
• 台湾は依然としてホットスポットであり、チップの生産と資金調達、サプライチェーン、国家安全保障、貿易政策に影響を与えています。

政府と中央銀行のスリップのリスク。

• 連邦準備制度理事会 (FRB) は、その政策路線に対してより悲観的な市場金利を押し上げており、その結果、資産間のボラティリティが定期的に上昇しています。
• 米下院は、連邦予算と債務上限をめぐってホワイトハウスと対立する計画を準備しており、市場に影響を与える可能性があります。
• 円のボラティリティーの高まりは、日本経済における事業計画と支出を複雑にし、一部の外国人投資家を落胆させています。

知ってますか

• UBS Investor Sentiment Survey によると、投資家の 55% が 2020 年第 4 四半期の主要な懸念事項として地政学的リスクを評価しました。
• 市場から撤退して長期的なリターンを犠牲にするのではなく、ポートフォリオのボラティリティを抑えるディフェンシブ ピックを含め、株式市場への選択的なエクスポージャーをお勧めします。
• セキュリティの時代に関する詳細なビデオをご覧ください。

投資オファー

消費者の主要な在庫や資本保護戦略などの防御策を含む、リスクに対する選択的なアプローチを提案します。 ヘッジファンドへの選択的なエクスポージャーもポートフォリオを隔離するのに役立ちますが、エネルギーへのエクスポージャーは地政学的リスクをヘッジする可能性があります。

主な貢献者 – Daisy Tseng、Dominic Sc​​hneider

コンテンツは、プリンシパル インベストメント オフィス (CIO) の製品です。

元のレポート – 2023 年に市場を狂わせるリスクとは?、2023 年 2 月 27 日。