朝食ブリーフィング: 世界は金利上昇に耐えられるでしょうか?

記録的な利上げのニュースが世界経済に迫っている中、ニュージーランドに影響を与えた週末の主要な経済出来事をまとめてみました。

しかし、先週の大規模な中央銀行会合を受けて、今週はマクロ経済指標がより注目されることになる。 米国では、個人の所得と支出のデータに加えて、個人消費支出価格指数も強調されます。 耐久財受注、第２・四半期のＧＤＰ成長率最終値、新築・保留住宅販売件数などが発表される予定だ。 欧州ではユーロ圏諸国の９月のインフレ率が鉱工業生産、小売売上高、失業率、消費者信頼感とともに発表される。 日本については、中央銀行の金融政策会合の議事録からさらなる証拠が得られるだろう。 そして中国からは産業上の利益が生まれるだろう。 オーストラリアからは小売売上高、毎月のインフレ最新情報、そして通常の月末の銀行データが届きます。

週末、台湾は 鉱工業生産データ 思ったより弱くなかったです。 実際、8月は7月に比べて増加し、前年比の減少の一部を相殺した。 そんな中、台湾人は 小売り 今年も特に食品サービスにとって好調な月となりました。

中国では豚肉価格が再び上昇している。 国内で販売されている肉の約 60% が豚肉です。 しかし、アフリカ豚コレラによる2018年と2019年の群れの殺処分がピークとなる2022年に枯渇する戦略的食料安全保障備蓄を補充するために政府が積極的に買い入れを行ったため、価格は+30%上昇した。 豚肉価格の上昇は農家の回復を助けるかもしれないが、都市部の消費者にとって豚肉は割安に見えるため、牛肉や子羊肉の価格も下支えされるだろう。

日本は彼女に言いました 消費者物価指数におけるインフレ率 8月の測定値は3.2％で、7月の3.3％からほとんど変化はなかったが、これは3カ月で最低の測定値となった。 しかし、食品価格は引き続き上昇し、8.6%上昇しましたが、燃料価格の急激な下落によって相殺され、-12.3%下落しました。 これらの金利以外では、コアインフレ率は3.1％で変わらず、コアインフレ率は17カ月連続で日銀の目標2％を上回った。 ポリシー設定を変更する準備ができている必要があります。 しかし中央銀行は、 金曜日に会った 全会一致の決定ではタイトルの変更は行われなかった。 政策スタンスの転換を示す明確な兆候が見られないことが、短期利上げの見通しに関する市場の憶測を妨げている。 これにより円への圧力が高まる。 今週後半に会議の議事録が公開されると、彼らの考え方がよりよく分かるかもしれない。

日本向けMarkitの最新の購買担当者指数（PMI）を表示します。 工場活動の請負 9月の伸びは前月より若干速く、市場予想よりも大きかったため、工場活動は4か月連続で減少し、2月以来最大の減少となった。 しかし、サービス部門は依然として健全なペースで拡大している。

更新しました 米国の9月マークイット購買担当者景気指数（PMI） 大きな拡大や縮小のない静的な絵を描きます。 報道によると、彼らの工場部門は非常にわずかに縮小しているが、これはここ 2 か月で「最高の」数値である。 同社のサービス部門はわずかに拡大していますが、これは 8 月からのわずかな減少を示しています。

UAWでも状況は改善されない ストライキの拡大 米国とカナダにあるGMとステランティス（クライスラー）の拠点が所有する38の工場に導入されるが、フォードにはまだ導入されていない。

一方、議会での共和党の言い争いにより、連邦政府閉鎖の可能性が高まっている。

カナダで、 小売り 8月は夜通し更新だったのでかなり下がったかもしれません。 しかし、前年比では +2.0% 増加しました。 もちろん、これはインフレを計算するには十分ではありませんでしたが、モントリオールでは十分でした。 彼らはバンクーバーで最も弱かった。

で ヨーロッパマークイット・サービスPMIは、依然として縮小しているにもかかわらず改善を報告した。 EUの工場PMIも低下したが、割合は変わらなかった。 懸念されるのは、新規受注水準が過去３年間で最大のペースで減少していることだ。

同時に オーストラリアサービス部門のみが縮小から脱却したが、工場部門は依然縮小しており、３カ月ぶりの低水準にまで拡大している。

過去 1 週間の経済活動の変化のうち、最も重要なのはタカ派の米国中央銀行による基準金利の上昇です。

米国10年債利回りは本日、土曜日と変わらず4.44％で始まる。 しかしこれは先週の水準である4.33％よりも高い。 ヘッドラインの2-10イールドカーブは-67ベーシスポイントで土曜日からほとんど変化していない。 1-5 曲線は現在 -90 ベーシス ポイントであり、さらに反転しています。 3か月-10年曲線の反転も-96ベーシスポイントと若干大きくなっている。 オーストラリア１０年債利回りは現在４．３２％で、土曜日から－１ベーシスポイント低下した。 ただ、中国１０年債金利は２．７１％で据え置いた。 ニュージーランド１０年国債金利は５．２５％とほぼ変わらず。

市場では現在、ニュージーランド準備銀行による2024年初頭の利上げが+25ベーシスポイント完全に織り込まれている。世界的には長期にわたる金利上昇がトレンドであり、これは引き続き資産価格の評価に影響を与えるだろう。

金の価格 今日は1オンスあたりわずか1,925ドルで始まり、土曜日から+2ドル上昇します。

米国では原油価格はほとんど変わらず、1バレル当たり90ドル弱だった。 ブレント原油の国際価格は1バレルあたり92.50ドル弱です。

ニュージーランドドルは本日の始値が59.6米ドルで、金曜日から+1/4セン上昇し、週間では+1/2セン以上上昇した。 対オーストラリアドルでは、92.6 AUc に達しました（週の始まりが 91.7 AUc だったことを思い出してください）。 対ユーロでは56ユーロセントだが、7月下旬以来その水準に達していない。 これらすべては、TWI-5 が 69.3 で週を開始し、45 日間の高値にあることを意味します。

ビットコインの価格は土曜日のこの時点からあまり動いて​​おらず、現在は26,574ドルで、それ以来+8ドルしか上昇していません。 過去 24 時間のボラティリティは +/- 0.1% 強でほぼ存在しません。

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