投資家が日本に目を向けるべき理由 |パーソナルファイナンス |ファイナンス

経済が不安定さを示しており、アナリストたちは席の端に釘付けになっているため、最近は日本に注目が集まっています。

今年上半期、日本経済は好景気に沸いていました。海外投資家の関心の高まりを受けて、ＴＯＰＩＸ指数は約３週間前に過去最高値を記録した。しかし、事態が悪化するのに時間はかかりませんでした。

8月5日、日本のベンチマークである日経225指数は12.4％下落し、1987年以来最悪の日となった。この日、指数は年初からの上昇分をすべて失い、価格チャートは非常に劇的に見えた。しかしかなり劇的な好転で、8月6日には同指数は11％上昇した。つまり、わずか1日後です。

指数が下落すると、欧州市場と米国市場も追随した。スタンダード＆プアーズ５００指数は３％の下落を記録し、ナスダック指数は３．４％下落し、英国のフィナンシャル・タイムズ１００指数は２％下落した。

ご想像のとおり、8 月 5 日の市場動向は世界中の投資家にパニックを引き起こしました。あたかも日本が最初にドミノ倒しになったかのように、すべてが一度に崩壊したかのように見えました。

しかし、なぜ日本経済が世界市場にこれほど大きな影響力を持ち、それが懸念されるべきなのでしょうか?

「キャリートレード」による円高

円高は日本の金利上昇の結果でした。 「金利取引」戦略は、投資家が低金利で資産を借り、それをより高い収益率の資産に再投資することです。

たとえば、利息ゼロのクレジット カードを使用して、5% の収益が得られる金融商品を購入するとします。クレジットカードで借りたお金を返済したら、その収益が利益として残ります。

円の金利は、米ドル、ユーロ、英国ポンドに比べて長期にわたって低金利が続いています。

したがって、この通貨は、借りた円を使って米ドルなどの高利回り資産に投資する世界中のトレーダーを惹きつけてきました。

今年上半期、日本は低金利取引に適しているため、海外投資家からの関心が高まり、株式市場の成長につながった。

しかし、TOPIX指数が下落する直前に、日銀は円金利を2008年以来の高水準に引き上げることを決定した。

これにより円の価値は上昇したが、投資家が出口に向かったことでTOPIX指数は下落した。金利が上昇すると、金利取引の収益性が低下し、リスクが高まります。

パニックは続くのか？

当初はパニックが広がったものの、日本銀行は決定を再考しているようだ。 8月7日、日本銀行の内田慎一副総裁は市場の不安定化を踏まえ、利上げの停止を発表した。

これにより日本株は下落の一部を取り戻し、水曜日のＴＯＰＩＸ指数は２．３％上昇して終了した。

しかし、私は依然として危険な海域にいると思います。

市場監視者らは過去数日間の株式市場の動きを理解しようと努めてきたが、依然として不透明な部分も多い。

さらに、米国経済の景気後退懸念が強まり、米国の株価も下落している。ですので、日本市場が回復しても、世界市場が落ち着くまでには時間がかかるのではないかと思います！

英国では、日本が利上げを一時停止するとのニュースを受けて、ＦＴＳＥ１００指数が１．７５％上昇した。ドイツやフランスを含む欧州市場でも同様の動きが見られた。

日銀の利上げ停止の決定は、高利回り資産への投資のために円の空売りを再開した金利トレーダーらの神経を静めたようだ。

先週から何か学んだとすれば、日本経済が米国や英国を含む主要株式市場のパフォーマンスに大きな影響を与えているということです。したがって、私が投資家であれば、日銀の今後の決定を注意深く監視するでしょう。

いつものように、先週私たちが目撃した混乱は、投資に関しては多様性が鍵であることを証明しています。投資をさまざまな市場に分散することで、大きな損失の影響を軽減できます。

このトピックについて詳しくは、次の便利なガイドをご覧ください。 分散した投資ポートフォリオを維持することの重要性 MoneyMagpie.com で。

Yasmine Birtles は MoneyMagpie.com の創設者です。隔週の無料講義を購読して、賢い投資の秘密を学びましょう 投資目論見書はこちら。