日銀「ライブ」会合を前に日本円が注目 – マーケット

シンガポール：日本の祝日と今後の多数の中央銀行会合が市場を圧迫したため、米ドルとほとんどの主要通貨は月曜日の取引序盤で、ポンドの下落を除いて横ばいとなった。

上田和夫総裁が超緩和政策からの脱却が差し迫っているとの観測を高めたことを受け、金曜日の日銀金融政策決定会合はアジア地域で今週のハイライトとなっている。

中央銀行会議が多い週で、水曜日には米連邦準備制度理事会、木曜日にはイングランド銀行の決定も予定されている。

日本の市場が祝日で休場だったため、円は対ドルで147.82円で安定した。

マイナス金利からの早期脱却に関する上田氏の発言後の週には１．３％下落し、２０２３年に１１％以上の損失を被った。

オーストラリア・コモンウェルス銀行のエコノミスト兼通貨ストラテジスト、キャロル・コン氏は、政策会合を前に円が不安定になると予想していると述べた。

コン氏は「方向性という点では、ドル／円は間違いなく上昇する可能性がある」と述べた。

投資家が上田氏の発言を誤解した可能性もある。

コン氏は、最近の日本の賃金と潜在的な物価の低迷の波も緩和し、日銀がインフレ目標からさらに遠ざかる可能性があるが、日銀の政策引き締めの根拠はまだそれほど強くないと述べた。

同氏は「これは、特に上田総裁が悲観的で次回会合での政策引き締めへの期待を打ち砕いた場合、ドルと円が上昇する可能性があることを意味する」と述べた。

ドル指数は１０５．２３と小幅下落し、ユーロは０．１１％上昇して１．０６６７ドルとなった。 英ポンドは日中0.06％上昇し、1.2397ドルで最後に取引された。

ほとんどの投資家は、経済成長と利回りの違いがドル、特に対ユーロを下支えすると予想している。

英国の労働市場や景気、ユーロ圏経済の減速を受けて、英ポンドは対ドルで７月中旬以降約６％下落し、ユーロは５％以上下落した。

欧州中央銀行は先週金利を４％に引き上げたが、今回の引き上げが最後になる可能性があると述べた。

日本が閉鎖されたため、月曜日には現物国債の取引は行われなかった。

米国債利回りは上昇し、政府支出の増加と、目標を上回るインフレを抑制するために連邦準備理事会が金利を長期にわたって高水準に維持するとの期待を背景に、米国債利回りは今月25ベーシスポイント（bp）上昇し、2年物の5％の基準を超えた。 。 。

先週発表された米国の小売売上高統計が影響し、景気後退の可能性はさらに低下した。 米連邦準備理事会（FRB）が来週水曜日の2日間の会合終了時に利上げに踏み切る確率は、先物でわずか3％と織り込まれている。

ドイツ銀行リサーチのアナリストらは、「力強い成長が続いており、労働市場とインフレが正常化しつつあるという暫定的な証拠を踏まえると、当局者らは利上げ完了のシグナルを送る準備ができている可能性は低い」と述べた。

イングランド銀行は今週再び利上げする可能性が高く、市場ではすでに大規模な引き締めサイクルが一服するのではないかと期待が高まっており、政策当局者らは景気減速を懸念している。

８月の英国のインフレ統計も会合直前の水曜日に発表される予定だ。

その一方で、原油価格は中央銀行が直面する成長とインフレのジレンマをさらに複雑なものにしています。

石油も2022年第1四半期にロシアのウクライナ侵攻以来最大の四半期増加に向けて軌道に乗っている。

金曜日、北海ブレント原油先物は1バレル当たり93ドルを超える10カ月ぶりの高値を記録し、サウジアラビアの減産による供給逼迫と中国の需要に対する一部の楽観を背景に3週間ぶりの上昇を記録した。