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日本の証券取引所と財務レビュー-回復への道のり?

エピデミックは2020年を通して世界的な不安を引き起こしました。 これにより、各国は急速な変化を余儀なくされ、世界中の経済やコミュニティに脆弱性が強制されました。

日本はすでに経済への圧力と成長の鈍化に苦しんでいます。 疫学的懸念はまた、進歩と柔軟性の欠如の領域を浮き彫りにします。

2020年9月の菅義偉首相の任命は、新しく進歩的な政府の政策に希望と約束を与え、経済を支援し続け、ウイルスを打ち負かすことを約束した。 彼はいくつかの前向きな措置を講じたが、オリンピックの運命を取り巻く挫折に直面して、批判を免れず、予防接種に遅れて対応した。 これは彼の最初のサポート率の約30%に落ちました。

たとえば、日本は英国や米国などのほとんどの西側諸国よりもウイルスを制御しています。 Covit-19の症例は、効率的な医療制度、政府の指示に従う人々の意欲、衛生を取り巻くマスクを着用する強力な社会規範のおかげで大幅に減少しました。

この記事は個人的なアドバイスではありません。 投資が自分に適しているかどうかわからない場合は、財務上のアドバイスを求めてください。 投資の価値は上下するため、投資収益率が低くなる可能性があります。

日本経済はどのように生き残ったのですか?

日本は当初、世界的な供給の混乱と日本の商品やサービスに対する需要の低迷が1955年以降の経済パフォーマンスの低下に寄与したため、エピデミックに悩まされていました。

経済成長は2020年後半に再開することができました。 日本の国内総生産(GDP)は、6か月前に最後にレビューして以来、ほぼ25年という2つの力強い成長期間を持っています。

2020年の最後の6か月は、主に日本の輸出の増加により、2桁の成長を遂げました。 中国と韓国の急速な回復は、これらの地域からの日本製品に対する高い需要があることを意味します。 これにより、輸出が52.3%増加しました。

全体として、日本の通年GDPは4.8%減少し、2009年以来最大の減少となりました。 これは、2020年後半の業績と政府の介入によって後押しされた、世界で最も柔軟な数字の1つです。

日本政府は2020年までに支出を6.6兆ドルに引き上げました。 2021年の予算では、さらに1.03兆ドルが承認されました。 これは、ウイルスを根絶し、成長を復活させるための資金調達の取り組みに役立ちます。 高齢化をサポートし、デジタルおよびグリーンテクノロジーに新たな投資を行うことを目的としています。

日本銀行(日銀)は、量的緩和(QE)を通じて日本経済に十分な金融支援を提供しました。

中央銀行は、公開市場で国債や社債を購入するために新しいお金を稼いでいます。 債券の価格をサポートし、価格が上がると利回りが下がるため、金利を下げるという考え方です。 低金利は、貯蓄が比較的魅力的でなくなるため、コストと投資を誘発することを目的としています。 QEはまた、システムにより多くのお金を追加し、銀行により多くのキャッシュフローを提供します。

当面、日銀は金融政策のその他の変更を一時停止しますが、必要に応じてさらなる措置を講じます。

日本の復興への道

日本は依然として重大な課題に直面しています。 たとえば、公的債務は経済の2倍以上であり、どのように破壊されるかについての明確な計画はありません。 これは日本だけのものではありません。 しかし、エピデミックが収まったら、経済の回復を妨げるため、解決策が必要です。

1月に宣言された全国的な非常事態は、回復を妨げる可能性があります。 日本の一部の地域では、ウイルスの再興を防ぐために閉鎖を余儀なくされました。 2021年の最初の3か月は、事業活動が阻止され、個人消費が除外されるため、経済はわずかに縮小すると予想されます。

日本の一部の地域では、2月に規制緩和するのに十分な数の政府の事件を減らすことができました。 しかし、東京とその周辺の3地区では、症例数が多く、2週間の延長が必要でした。 政府の事件の復活に対する懸念にもかかわらず、政府は3月22日まで制限を解除することを決定した。 この決定が経済を後押しするのに役立つのか、それともウイルスの復活につながるのかは、時が経てばわかります。

ワクチンロールは、これらの懸念を緩和し、日本の復興努力を支援する上で重要な役割を果たします。 より多くの人々に予防接種をすることは、高齢化する人口を取り巻く健康と安全の問題を減らすだけでなく、ウイルスの拡散を制御するのにも役立ちます。 それはまた、オリンピックに進む可能性を高め、経済を後押しするのに役立つかもしれません。

日本経済が完全に回復するまでには時間がかかるが、2022年までに財政前の水準に達すると予想されている。 これには、政府の支援と予防接種プログラムが重要な役割を果たします。 入り江が既存のレベルを超えて上昇する可能性もありますが、すぐにわかるものもあります。

株式市場はどのように反応しましたか?

昨年、多くの投資家が米国の成長とテクノロジー株の素晴らしい業績に注目しました。 その間、日本の市場はレーダーの下に滑り込み、静かに進み、いくつかの興味深い数字を生み出しました。

広大な日本の株式市場は30年ぶりの高値に上昇しました。 円安、ワクチンの開発・発売への期待、政府の刺激策への期待が高まった。

さまざまなセクターを見ると、公益事業、金融、石油およびガスはすべて不振でした。 一方、オンライン接続、在宅勤務、遠隔医療、インターネットベースのサービスに対する需要が高まるにつれ、電気通信とテクノロジーが主役になりました。

この専門分野の需要は、最近の日本での企業スキャンダルの結果として大幅に増加しています。 目的は、コミュニティ全体をデジタル化するインフラストラクチャを作成し、キャッシュレス決済、健康、教育などを革新することです。 これはさまざまなセクターの企業に利益をもたらし、投資家により多くの機会を提供します。 何も保証されていませんが。

過去の業績は将来の収益の指針ではないことに留意してください。 すべての投資が減少し、価値が上がる可能性があるため、投資収益率が低くなる可能性があります。

日本のファンドはどのように機能しましたか?

過去12か月間(2021年2月28日まで)、IAAジャパンセクターの平均資金調達額は23.9%でしたが、FTSEジャパンインデックス*では18.0%でした。 いつものように、過去のパフォーマンスは将来の収益へのガイドにはなりません。

大企業は中小企業よりも業績が良く、大企業により多く投資するファンドに利益をもたらしました。

「成長」投資として知られる、平均以上の収益成長を遂げている企業に焦点を当てたファンドが理想的です。 これは、レッグメイソンIFジャパンエクイティ、ベイリーキーポート日本の中小企業、FSSAジャパンフォーカスが最高のパフォーマンスを発揮していることを意味します。

価値重視のファンドは、多くの場合、画期的な企業に投資し、テクノロジーへの投資を減らし、ファンドへの投資を増やします。

しかし、ここ数ヶ月、付加価値ファンドのパフォーマンスは向上しています。 投資スタイルは前向きに出入りします。これは、投資家が多様なポートフォリオを持つ必要があることを思い出させます。 これは、さまざまなセクターや世界のさまざまな地域からの投資を伴う、投資スタイルの組み合わせを意味します。

年間成長率

過去のパフォーマンスは未来へのガイドではありません。 出典:* 2021年2月28日からのリッパーIM。

レッグメイソンIFジャパンエクイティの詳細(手数料を含む)

レッグメイソンIFジャパンエクイティ主要投資家情報

手数料を含むベイリーキーポート日本の中小企業の詳細

ベイリーキーフォードは日本の中小企業の主要な投資家です

料金を含むFSSAジャパンフォーカスの詳細

FSSAジャパンキーインベスターインフォメーションフォーカス

私たちの富の最終選考に残ったファンドはどのように機能しましたか?

富の最終選考に残った日本のファンドは、年間を通じてさまざまなパフォーマンスを提供しました。 ファンドの選択方法に依存するため、通常これを期待します。 各セクターのすべてのファンドが同時にパフォーマンスを向上させれば、おそらく同様の分野に投資するでしょう。 同じ領域が常にうまく機能するとは限らないので、それらがポジティブでない場合、それは苦痛になる可能性があります。

最高のパフォーマンスを誇る富の候補リストは、過去12か月で43.3%の感銘を受けたJapan Finance FSSA JapanFocusです*。 Sophia Liと彼女のチームは、ビジネスを支配するハイエンド企業をターゲットにしています。 彼らは、所有する会社の強さと質が長期的には収益をもたらすだけだと信じています。 しかし、市場があまりうまくいっていないとき、それは投資家が彼らの資本を閉じるのを助けます。 これらのファンドが不安定な市場でどのように反応したかを見てみたいと思います。 過去の実績は将来の収益へのガイドではないことを忘れないでください。

このファンドは、食品小売、薬局、医療機器など、さまざまなセクターに投資しています。 これらは、経済がどれほどうまく機能していても不可欠です。 Liは、2020年の市場のボラティリティを、低株価でハイエンド企業に投資する機会と見なしました。

Man GLG Japan Corealbaは7.9%を返しました。 日本で30年の経験を持つジェフ・アサートンは、2011年からアソシエイトマネージャーを務め、2021年1月にファンドのプリンシパルマネージャーに就任しました。 イーサトンは不利な会社を買収し、彼らが回復するのを待ちます。 彼と彼のチームは、回復が完了したことを認識したとき、またはより良い機会が生じた場合、売却して次の投資に移ります。 これは「バリュー」投資と呼ばれるスタイルです。

これは、ファンドが昨年はうまく機能しなかったことを意味しますが、バリュー投資がプラスに戻ったため、ここ数ヶ月でより良くなりました。 アサートンは経験豊富な日本のファイナンシャルマネージャーであり、このファンドは長期にわたって良好な成長の可能性を秘めていると考えていますが、保証はありません。

Ishers Japan Equity Index Fundは、「パッシブ」インデックストラッカーファンドです。 マネージャーは、日本の株式市場を打ち負かすのではなく、より広い日本の株式市場のパフォーマンスに匹敵しようとしています。 このファンドは500社強に投資しています。 日本のより広い株式市場を監視するだけなので、マネージャーはコストを可能な限り低く抑えることを目指しています。

これが、過去5年間に私たちの富の最終選考に残ったファンドがどのように作ったかです。 各ファンドとそのリスクの詳細については、以下のファクトシートと主要な投資家情報へのリンクを参照してください。

年間成長率

過去のパフォーマンスは未来へのガイドではありません。 出典:* 2021年2月28日からのリッパーIM。

料金を含むFSSAジャパンフォーカスの詳細

FSSAジャパンキーインベスターインフォメーションフォーカス

手数料を含むEyeshareJapan EquityIndexの詳細

Ishers Japan EquityIndex主要な投資家情報

Man GLG JapanCorealbaの詳細(料金を含む)

Man GLG JapanCorealba主要投資家情報

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