中国が市場に手を貸す中、世界株が上昇

ロンドン（ロイター） – 中国が低迷する市場支援策を発表したことを受け、月曜日の米国株は上昇して始まる予定だったが、中央銀行が次の措置を決定する中、週後半に予想される経済指標を前に市場は引き続き慎重な姿勢を保った。

中国政府は日曜日、株式取引にかかる印紙税を半減すると発表した。これは低迷する市場をてこ入れし、住宅補助金の措置を徹底するための最新の措置である。 中国証券監督管理委員会も37の個人向けファンドの立ち上げを承認した。

Ｓ＆Ｐ５００先物は０．１％上昇、ナスダック先物は０．２％上昇し、先週の小幅な上昇が続く可能性を示唆した。

欧州取引では世界株(.MIWD00000PUS)が０．３％上昇した。 欧州株もハイテク株や中国へのエクスポージャーを持つ自動車メーカーを中心に上昇した。 欧州株価指数 (.STOXX) は０．６％上昇した。 FTSEは祝日のため休場でした。

７月の中国工業企業の利益が前年同月比６．７％減少し、今年の減少幅が７カ月連続となったことを考慮すると、支援が必要だった。

さらに、中国恒大集団(3333.HK)は月曜日、株式取引再開後、時価の最大80％を失ったが、対外債務の再編を目指す世界で最も負債を抱える不動産会社にとっては大きな動きとなった。

香港証券取引所のデータによると、海外投資家は引き続き中国株から逃避し、純80億元（11億ドル）を流出させた。

中国優良株指数 (.CSI300) と上海総合指数 (.SSEC) は上昇して終了した。

ロンバール・オディエ・インベストメント・マネジャーズのマクロ経済部門責任者、フロリアン・エルボー氏は「すべてがバラ色であれば刺激策は必要ない」と述べた。

日報は、これまでに発表された大規模な政策とは異なり、今回の措置は中国政府が市場心理を必要に応じて戦術的に改善しようとする姿勢の転換を示していると述べた。

トレーダーらは現在、木曜日に発表される８月の公式ＰＭＩ統計を待っているが、それでも依然として赤字が予想される。

市場は、再度利上げが必要になる可能性があると繰り返しながらも「慎重に」行動すると約束したジェローム・パウエルFRB議長の若干楽観的な予想を何とか上回った。

「FRBの印象は現在50度の楽観的だ。金利が5％を超える水準にとどまることは分かっているが、金利がいつまで、どこまで上昇するのかという疑問は残る」と述べた。 ロンバール・オディエのエルボーは言った。

先物によれば、9月20日の会合で政策が変更されない確率は80％だが、年末までに利上げが行われる確率は58％となっている。

ゼネラリ社が月曜日に発表したリサーチノートでは、「これはリスク資産にとって厳しい数週間が続くことを意味する。経済指標は前回の利上げの完全な反転をまだ捉えていない」と述べた。

しかし、ジャクソンホールからの不愉快なメッセージは、強気派が期待していたよりも長期にわたるインフレ高進を意味する可能性があるとメモは述べた。

雇用の下振れリスク

今週の製造業に関するISM調査や、給与、コアインフレ、個人消費に関する報告書など、米国のデータの流入に多くのことが左右されるだろう。

予測中央値は、8月の雇用者数が17万人増加し、失業率は横ばいの3.5％となる。

JPモルガンのアナリストらは、ハリウッドのエンターテインメント業界のストライキにより雇用の増加が減少する可能性があると警告し、雇用の増加は12万5000人にとどまると予想している。

今週のEUインフレ統計は、欧州中央銀行が来月利上げを決定するかどうかを判断する上でも役立つ可能性がある。

市場では３．７５％金利の追加引き上げがあるかどうかで意見が真っ二つに分かれており、欧州中央銀行のラガルド総裁は金曜日、政策は抑制されるべきだと強調した。

これは西側中央銀行の共通のテーマであり、英中銀のベン・ブロードベント副総裁は週末、「まだしばらくは」金利を高水準に維持する必要があるかもしれないと述べた。

奇妙な男、日本銀行の上田和夫総裁は金曜日、政策は非常に緩和的なままであるべきだと強調した。

この乖離により円への圧力が続き、ドルは月曜早朝に１４６．５０円まで上昇し、金曜の１０カ月ぶり高値１４６．６４円に近付いた。

ドルは通貨バスケットに対して数週間ぶり高値の１０４．０９ドルから下落した。

米国２年債利回りは金曜日に７月初旬以来の高水準を付けた後、わずかに０．１％低下した。

利回りの上昇と比較的強いドルが、1オンスあたり1,915ドルで取引されていない金にとって逆風となった。

原油価格は、メキシコ湾で発生している嵐と中国の支援によっていくらか支えられた。

ブレント原油は31セント上昇して1バレルあたり84.17ドル、米国産原油は15セント上昇して1バレルあたり79.68ドルとなった。

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