- 日銀のタカ派的な期待を背景に、金曜日、日本円は若干上昇した。
- リスク基調の弱まりは、対米ドルでの円の安全資産ポジションにさらに有利となる。
- 日本円の強気派は、軟調な国内コアCPI統計やPMIデータの影響を受けなかった。
日本円（JPY）は、過去3日間に記録された対米ドル（USD）に対する損失の一部を取り戻しつつあり、日本銀行（BoJ）の政策スタンスの変更に対する賭けの上昇に支えられている。 今週金曜に発表された日本の全国CPI報告で、10月の総合インフレ率とコアインフレ率が19カ月連続で日銀の目標である2％を上回ったことが示され、期待が高まった。 さらに、来年も大幅な賃金引き上げが着実かつ安定したインフレを下支えするとの期待もある。 これにより、日銀は2024年にマイナス金利政策を終了することが可能となる。
これとは別に、株式市場を中心とした取引センチメントが全般的に弱いことも、円の安全資産としての地位に恩恵をもたらしている。 これは米ドル（USD）の軟化と相まって、USD/JPYを木曜日に付けた週間高値から押し下げている。 米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ経路をめぐる不確実性のなか、投資家は慎重になっており、そのことがトレーダーらによる積極的な方向性への賭けを妨げている。 これは、好調な回復がドルをサポートし、米国のPMI速報に先立って主要通貨の下値を制限することを意味しており、これはおそらく北米取引の初期に行われる可能性があります。
デイリーダイジェスト マーケットムーバーズ：日本円、対米ドルで3日連続の下落を止める
- 政府統計が金曜発表した10月の全国コア消費者物価指数（CPI）は、変動の激しい生鮮食料品価格を除くと前年同月比2.9％上昇し、予想の3.0％をわずかに下回った。
- しかし、この数字は日銀の年間目標である2％を1年以上上回っており、国内のインフレ圧力が予想よりも根強いことを示している。
- 生鮮食料品や燃料支出を差し引いたコアコア指数として知られる狭いインフレ指標は、9月の4.2％から4.0％に低下した。
- 10月の総合CPIは前年比3.3％のペースで、前月の3％から上昇した。
- また、来年の日本企業による大幅な賃上げは個人消費と需要主導型のインフレを促進する可能性があり、日銀の政策終了を促す可能性がある。
- 来年再び大幅な賃上げが実施され、安定したインフレが下支えされるとの期待は、日銀の政策スタンスの差し迫った変化に対する市場の課題を再確認している。
- 連邦準備理事会が金利を引き上げないという認識が広がりつつあることで、米ドルはさらに下落し、米ドル/円ペアの意味のある上昇に蓋がされることになる。
- 11月のフラッシュ・ジャパン製造業PMIは48.1と、前回の48.7から低下した。 同指数は６月以来、縮小と拡大の分かれ目となる５０．０を下回っている。
- 投資家は現在、週の最終日の短期取引の機会を求めて、北米時間の序盤に発表される米国PMIの速報値に注目している。
テクニカル分析: 米ドル/円は木曜日につけた週間高値を下回っている
テクニカルな観点から見ると、149.75エリアまたは週間高値を超えると、4時間足チャートの200期間単純移動平均線（SMA）付近で抵抗に直面する可能性が高い。 上記のバリアは心理的マーク150.00付近に設置されており、その後4時間足チャートの100期間SMAが続き、現在150.20ゾーン付近にあります。 後者を超えて強さが維持されれば、近いうちに下値バイアスが打ち消され、USD/JPYペアが151.00マークに向けて上昇する可能性がある。 強気派は最終的には、152.00マークの直前にある年初来高値に挑戦する方向に向かうだろう。
一方で、意味のあるスライドは 149.00 マーク付近でサポートされる可能性があります。 これをしっかり下抜けた場合、USD/JPYペアは148.35-148.30のエリアに引きずり込まれ、ラウンド値は148.00となる可能性がある。 一部のフォロースルー売りは、火曜日に接触した147.15地域付近の月間スイング安値を明らかにするでしょう。
本日の日本円価格
以下の表は、本日リストされた主要通貨に対する日本円 (JPY) の変化率を示しています。 日本円はニュージーランドドルに対して非常に安かった。
| 米ドル | ユーロ | 英ポンド | CAD | オーストラリアドル | JBY | ニュージーランドドル | スイスフラン | |
| 米ドル | -0.03% | -0.05% | 0.04% | -0.08% | -0.26% | -0.14% | -0.09% | |
| ユーロ | 0.03% | -0.01% | 0.08% | -0.05% | -0.22% | -0.10% | -0.07% | |
| 英ポンド | 0.05% | 0.01% | 0.09% | -0.03% | -0.21% | -0.10% | -0.06% | |
| CAD | -0.04% | -0.08% | -0.09% | -0.13% | -0.30% | -0.18% | -0.14% | |
| オーストラリアドル | 0.08% | 0.05% | 0.01% | 0.11% | -0.18% | -0.08% | -0.02% | |
| JBY | 0.25% | 0.22% | 0.19% | 0.29% | 0.17% | 0.12% | 0.15% | |
| ニュージーランドドル | 0.16% | 0.10% | 0.09% | 0.17% | 0.06% | -0.12% | 0.03% | |
| スイスフラン | 0.10% | 0.06% | 0.05% | 0.14% | 0.02% | -0.17% | -0.04% |
ヒート グラフは、主要通貨間の変化率を示します。 基本通貨は左の列から取得され、見積通貨は上の行から取得されます。 たとえば、左の列からユーロを選択し、水平線を越えて日本円に移動すると、ボックスに表示される変化率は EUR (基準)/JPY (見積) を表します。
インフレに関するよくある質問
インフレは、商品やサービスの代表的なバスケットの価格の上昇を測定します。 介入インフレは通常、前月比 (MoM) および前年比 (YoY) ベースの変化率として表されます。 コアインフレには、地政学的要因や季節的要因によって変動する食品や燃料など、より変動しやすい要素は含まれていません。 コアインフレはエコノミストが注目する水準であり、インフレを管理可能な水準（通常は約2％）に維持するために中央銀行が目標としている。
消費者物価指数 (CPI) は、一定期間にわたる商品およびサービスのバスケットの価格の変化を測定します。 通常、前月比 (MoM) および前年比 (YoY) ベースの変化率として表されます。 コアCPIとは、変動の激しい食品や燃料の投入量を除いた、中央銀行が目標とする数値である。 コア CPI が 2% を超えて上昇すると通常は金利が上昇し、2% を下回るとその逆になります。 金利の上昇は通貨にとって有利であるため、通常、インフレの上昇は通貨の上昇をもたらします。 インフレが低下するとその逆になります。
直観に反するように思えるかもしれませんが、ある国のインフレ率が高いと通貨の価値が上がり、インフレ率が低いとその逆になります。 これは、中央銀行が高インフレに対抗するために金利を引き上げるのが通常であり、投資家が資金を預ける収益性の高い場所を探す中、より多くの世界資本を呼び込むことになるからだ。
以前は、金はその価値を保護するため、高インフレの時期には投資家に利益をもたらしましたが、投資家は市場のボラティリティが極端な時期には安全資産として金を購入していましたが、ほとんどの場合はそうではありませんでした。 。 インフレ率が高くなると、中央銀行はそれに対抗するために金利を引き上げるからです。
金利の上昇は、金を有利子資産や現金預金口座に保有する機会費用を増加させるため、金にとってマイナスとなります。 一方で、インフレが低いと金利が低下するため、金にとってプラスとなる可能性があり、明るい金属がより実行可能な投資の選択肢になります。
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